中鋼協(xié)：鋼材需求將繼續(xù)保持增長(zhǎng)
3月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求仍較疲軟，鋼材價(jià)格延續(xù)了前幾個(gè)月的下跌走勢(shì)。4月份以來(lái)隨著市場(chǎng)需求有所啟動(dòng)，鋼價(jià)出現(xiàn)小幅反彈走勢(shì)。但從總體上看，鋼材市場(chǎng)供大于求態(tài)勢(shì)未有改觀，后期鋼材價(jià)格難以大幅上漲。
一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降
3月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為94.83點(diǎn)，環(huán)比下降1.63點(diǎn)，降幅為1.69%，較上月加大0.47個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第7個(gè)月下跌，是自2006年2月份以來(lái)的最低水平;比上年同期下降12.22點(diǎn)，降幅為11.42%。
1、長(zhǎng)材價(jià)格降幅大于板材
3月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為96.75點(diǎn)，環(huán)比下降188點(diǎn)，降幅為1.91%;板材指數(shù)為95.26點(diǎn)，環(huán)比下降0.74點(diǎn)，降幅為0.77%。長(zhǎng)材價(jià)格降幅比板材高1.14個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降12.30點(diǎn)，降幅為11.28%;板材指數(shù)下降11.92點(diǎn)，降幅為11.12%。
2、主要鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)下跌
3月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種均繼續(xù)下跌，除冷軋薄板和熱軋無(wú)縫管外，價(jià)格降幅均較上月有所收窄。其中：高線、螺紋鋼價(jià)格分別環(huán)比下跌58元/噸和78元/噸，跌幅相對(duì)較大;角鋼價(jià)格小幅下跌8元/噸;中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板、鍍鋅板及無(wú)縫鋼管價(jià)格分別下跌11元/噸、24元/噸、31元/噸、5元/噸和49元/噸。
3、鋼材價(jià)格呈低位波動(dòng)態(tài)勢(shì)
從各周情況看，3月份鋼材價(jià)格繼續(xù)呈逐周小幅下跌走勢(shì)。進(jìn)入4月份，CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)小幅反彈，至4月第3周，已連續(xù)3周小幅上升。
二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析
3月份，鋼材市場(chǎng)需求增長(zhǎng)緩慢，粗鋼日產(chǎn)量保持高水平，市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)為供大于求態(tài)勢(shì);原燃材料價(jià)格繼續(xù)回落，對(duì)鋼材價(jià)格的支撐作用進(jìn)一步減弱。
1、用鋼行業(yè)增速放緩，鋼材市場(chǎng)需求不旺
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1季度，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)7.4%，分別比上年同期和第四季度增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn);全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長(zhǎng)17.6%，比上年同期增速回落3.3個(gè)百分點(diǎn)，比1-2月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)16.8%，比上年同期增速回落3.4個(gè)百分點(diǎn)，比1-2月份回落2.5個(gè)百分點(diǎn);3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.8%，比上年同期增速回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，比1-2月份微升0.2個(gè)百分點(diǎn);全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)7.2%，其中工業(yè)用電量增長(zhǎng)6.9%，雖較上年同期增速有所提高，但比2月份增速分別回落6.5和8.5個(gè)百分點(diǎn);中國(guó)制造業(yè)PMI為50.3%，比上月微升0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn);PPI同比下降2.3%，環(huán)比下降0.3%，連續(xù)25個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。從總體情況看，3月份用鋼行業(yè)增長(zhǎng)緩慢，鋼材市場(chǎng)需求不旺。
2、鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，市場(chǎng)供需矛盾未有改觀
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，3月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)累計(jì)為產(chǎn)量分別為6155萬(wàn)噸、7025萬(wàn)噸和9507萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)-0.9%、2.2%和5.0%;平均日產(chǎn)粗鋼226.6萬(wàn)噸，創(chuàng)單月產(chǎn)量歷史最高水平，比1-2月份的221.7萬(wàn)噸上升了4.9萬(wàn)噸，升幅為2.2%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，3月份全國(guó)出口鋼材676萬(wàn)噸，環(huán)比增加196萬(wàn)噸，增長(zhǎng)40.8%;進(jìn)口鋼材125萬(wàn)噸，環(huán)比增加27萬(wàn)噸，增長(zhǎng)27.6%;凈出口鋼材551萬(wàn)噸，折合粗鋼586萬(wàn)噸，環(huán)比增加180萬(wàn)噸，增長(zhǎng)44.3%。同比增加155萬(wàn)噸，增長(zhǎng)36.0%。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，3月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量為207.7萬(wàn)噸，比1-2月份上升了1.3%。在鋼材需求疲軟的情況下，鋼鐵資源供給量仍保持增長(zhǎng)，市場(chǎng)供大于求狀況未有改觀。
3、原燃材料價(jià)格繼續(xù)下降，且降幅有所加大
3月份，鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價(jià)格均繼續(xù)下降，且降幅較上月又有所加大。其中：國(guó)產(chǎn)鐵精粉和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比分別下降60元/噸和70元/噸，降幅分別為6.32%和8.24%，分別較上月擴(kuò)大3.55和2.68個(gè)百分點(diǎn);煉焦煤、冶金焦和廢鋼價(jià)格環(huán)比分別下降85元/噸、111元/噸和61元/噸，降幅分別為8.42%、9.31%和2.58%，分別較上月擴(kuò)大1.08、0.86和1.58個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格連續(xù)第5個(gè)月下降，廢鋼價(jià)格連續(xù)第7個(gè)月下降，國(guó)產(chǎn)鐵精粉、煤焦及冶金焦價(jià)格則是連續(xù)第3個(gè)月下降。原燃材料價(jià)格持續(xù)下降，鋼材成本壓力有所減輕。
三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格平穩(wěn)略降
3月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為164.8點(diǎn)，環(huán)比下降0.1點(diǎn)，降幅為0.1%，較上月收窄1.9個(gè)百分點(diǎn);與上年同期相比下降15.1點(diǎn)，降幅為8.4%。
1、長(zhǎng)材價(jià)格降幅收窄，板材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升
3月末，CRU長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為178.5點(diǎn)，環(huán)比下降1.3點(diǎn)，降幅為0.7%，較上月收窄1.7個(gè)百分點(diǎn);板材價(jià)格指數(shù)為158.8點(diǎn)，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升0.6點(diǎn)，升幅為0.4%。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降23.5點(diǎn)，降幅為11.6%;板材指數(shù)下降10.1點(diǎn)，降幅為6.0%。
2、北美鋼價(jià)由降轉(zhuǎn)升，歐洲、亞洲繼續(xù)下降
(1)北美市場(chǎng)
3月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為177.2點(diǎn)，環(huán)比上升2.6點(diǎn)，升幅為1.5%。3月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為53.7%，環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)上升了0.6個(gè)百分點(diǎn)，需求形勢(shì)略有好轉(zhuǎn)。3月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為75.7%，比上年同期低0.5個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)市場(chǎng)中厚板價(jià)格繼續(xù)上升，其他品種價(jià)格繼續(xù)下降。
(2)歐洲市場(chǎng)
3月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為155.7點(diǎn)，環(huán)比下降0.8點(diǎn)，降幅為0.5%。3月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為53.0%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。在歐洲主要國(guó)家中，德國(guó)和英國(guó)的制造業(yè)PMI分別為53.7%和55.3%，分別環(huán)比下降1.1和0.9個(gè)百分點(diǎn);法國(guó)、意大利和西班牙的制造業(yè)PMI分別為52.1%、52.4%和52.8%，分別上升2.4、0.1和0.3個(gè)百分點(diǎn)。本月德國(guó)市場(chǎng)板材產(chǎn)品價(jià)格均有所上升，長(zhǎng)材產(chǎn)品價(jià)格則有所下跌。
(3)亞洲市場(chǎng)
3月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為164.3點(diǎn)，環(huán)比下降0.7點(diǎn)，降幅為0.4%。3月份，亞洲主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)呈低速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，其中中國(guó)和韓國(guó)制造業(yè)PMI分別為50.3%和50.4%，環(huán)比分別微升0.1和0.6個(gè)百分點(diǎn);日本、印度、印尼和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的制造業(yè)PMI分別為53.9%、51.3%、50.1%和52.7%，分別環(huán)比回落1.6、1.2、0.4和2.0個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)型鋼價(jià)格保持平穩(wěn)，板材產(chǎn)品價(jià)格有升轉(zhuǎn)降，長(zhǎng)材品種繼續(xù)下降。
四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析
今年以來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，但制造業(yè)、投資增速有所回落，用鋼需求增長(zhǎng)緩慢。隨著中央微調(diào)措施陸續(xù)出臺(tái)，后期我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有望保持在合理的運(yùn)行區(qū)間，鋼材需求有望保持增長(zhǎng)。但供大于求局面短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)，鋼價(jià)仍難以大幅回升。
1、國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求將繼續(xù)保持增長(zhǎng)
國(guó)際貨幣基金組織(IMF)在4月份發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》中預(yù)測(cè)，2014年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.6%，比上年增速提高0.6個(gè)百分點(diǎn)。其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)2.2%，增速提高0.9個(gè)百分點(diǎn);發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)4.9%，增速僅提高0.2個(gè)百分點(diǎn);中國(guó)將增長(zhǎng)7.5%，盡管增速回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，仍是全球發(fā)展速度最快的經(jīng)濟(jì)體;另?yè)?jù)國(guó)際鋼協(xié)(WSA)4月份發(fā)布的《2014年-2015年短期鋼鐵需求預(yù)測(cè)報(bào)告》中數(shù)據(jù)，2014年全球鋼鐵表觀消費(fèi)量將增長(zhǎng)3.1%，比上年回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中中國(guó)鋼鐵表觀消費(fèi)量將達(dá)到7.21億噸，增長(zhǎng)3.0%，占全球消費(fèi)量的比重為47.22%，僅比上年回落0.05個(gè)百分點(diǎn)，仍是較快增長(zhǎng);李克強(qiáng)總理4月10日在博鰲論壇上發(fā)表演講時(shí)談到，按照政府已經(jīng)確定的方針和所擁有的政策儲(chǔ)備，中國(guó)有能力、有信心保持經(jīng)濟(jì)在合理區(qū)間運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。隨著國(guó)家在保障性住房、鐵路等城鎮(zhèn)化建設(shè)的持續(xù)投入，鋼材需求有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)。
2、社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降，后期鋼價(jià)壓力有所減輕
截止4月18日，全國(guó)主要市場(chǎng)五種主要鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1737萬(wàn)噸，環(huán)比下降204萬(wàn)噸，降幅為10.51%，已連續(xù)第7周環(huán)比下降;同比下降348萬(wàn)噸，降幅為16.68%。鋼材庫(kù)存持續(xù)下降，對(duì)鋼價(jià)走勢(shì)壓力有所減輕。同期CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為96.39點(diǎn)，連續(xù)第3周環(huán)比小幅上升。
3、原燃材料價(jià)格止跌企穩(wěn)，對(duì)鋼價(jià)有一定的支撐作用
進(jìn)入4月份以來(lái)，相對(duì)于鋼價(jià)的跌停、反彈，原燃材料價(jià)格也出現(xiàn)止跌趨升走勢(shì)。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截止4月18日，國(guó)產(chǎn)鐵精粉平均價(jià)格為898元/噸，價(jià)格連續(xù)第2周上升，升幅為1.47%;廢鋼平均價(jià)格為2327元/噸，價(jià)格連續(xù)第3周上升，升幅為0.91%;煉焦煤和冶金焦價(jià)格雖在4月第一周繼續(xù)下降，分別比3月末下降1.62%和2.31%，但降幅明顯收窄，且在4月第2周停止下跌。原燃材料價(jià)格止跌企穩(wěn)，對(duì)后期鋼價(jià)有一定的支撐作用。
后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題：
一是粗鋼日均產(chǎn)量保持高水平，市場(chǎng)供大于求局面難以扭轉(zhuǎn)。今年一季度全國(guó)粗鋼日產(chǎn)水平達(dá)到225.22萬(wàn)噸，再創(chuàng)歷史新高。在鋼鐵需求增長(zhǎng)緩慢的形勢(shì)下，鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，市場(chǎng)供大于求矛盾短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。
二是鐵礦石價(jià)格止跌趨升，且升幅高于鋼價(jià)。截止4月18日，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格為114.59美元/噸，比3月末上升2.44美元/噸，升幅為2.18%。而同期CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為96.39點(diǎn)，僅比3月末回升1.65%，比進(jìn)口鐵礦石價(jià)格升幅低0.53個(gè)百分點(diǎn)。
三是國(guó)際貿(mào)易摩擦增多，后期鋼材出口形勢(shì)不容樂(lè)觀。雖然一季度我國(guó)鋼材出口保持大幅增長(zhǎng)，但國(guó)際市場(chǎng)針對(duì)我國(guó)出口鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起的雙反案件明顯增多。今年以來(lái)，先后已有美國(guó)、韓國(guó)、東盟、俄羅斯等國(guó)家涉及中國(guó)的雙反案件出現(xiàn)，后期鋼材出口形勢(shì)不容樂(lè)觀。
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