三季度鐵礦石價格走勢偏弱
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近期鐵礦石價格持續(xù)低迷
去年四季度以來，歐洲債務(wù)危機(jī)不斷升級，評級機(jī)構(gòu)下調(diào)希臘、意大利、西班牙等國的主權(quán)信用評級，全球金融市場動蕩以及中國經(jīng)濟(jì)減速，這對大宗商品價格形成負(fù)面影響，原料市場陷入蕭條階段。
至今鐵礦石市場仍未走出泥潭，價格逐月走低。2012年6月6日，主產(chǎn)區(qū)河北省遷安鐵精粉價格為1070元/噸，比3月初下跌10.8%，同比下跌22%;進(jìn)口礦價格亦走低，天津港進(jìn)口印度礦報價1005元/噸，比3月末下跌5.6%，同比下跌23%。
進(jìn)入二季度，鐵礦石價格受到金融市場沖擊更為明顯，歐洲債務(wù)危機(jī)升級，導(dǎo)致大宗商品價格暴跌;而從商品市場看，歐洲地區(qū)鋼鐵消費下降，中國鋼鐵企業(yè)采購減少，造成鐵礦石需求減弱，導(dǎo)致了鐵礦石行情的低迷。
金融領(lǐng)域惡化，拖累鐵礦石市場。歐債危機(jī)逐步升級，5月份，西班牙銀行開始陷入信用危機(jī)，評級機(jī)構(gòu)下調(diào)西班牙主權(quán)信用評級，歐洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)憂慮再次加劇。同時，希臘退出歐元區(qū)疑云又起，希臘政府決定重新舉行選舉，其結(jié)果將決定雅典在歐元區(qū)的去留，希臘政治不穩(wěn)定。這些因素加劇國際金融動蕩，帶動國際大宗商品價格暴跌，鐵礦石價格繼續(xù)深幅調(diào)整。
歐洲地區(qū)鋼鐵產(chǎn)量降幅明顯。全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，主要國家鋼鐵產(chǎn)量均有下滑。今年4月份，全球粗鋼總產(chǎn)量為1.28億噸，同比增長1.2%，但環(huán)比3月減少2.9%。而受債務(wù)危機(jī)困擾的歐洲，經(jīng)濟(jì)活躍度下降，4月份，歐盟27國的粗鋼產(chǎn)量為1488萬噸，同比減少5.2%，環(huán)比減少5%。其中，意大利、德國、西班牙、法國4月份粗鋼產(chǎn)量環(huán)比分別下降10.5%、7.6%、5.4%和4.1%，同比下降3.2%、5.5%、14.3%和1.8%。鋼鐵產(chǎn)量下降，直接降低了鐵礦石需求。
我國鋼廠放慢采購步伐，港口庫存高企。鋼鐵產(chǎn)品價格持續(xù)低迷，鋼鐵企業(yè)效益下降，鋼廠維持低量存貨，鐵礦石采購量明顯下降。此外，5月份以來，中小鋼廠開始減低生產(chǎn)，縮短原料采購周期，導(dǎo)致港口庫存持續(xù)高位運行。5月末，我國港口鐵礦石庫存量達(dá)到9724萬噸，維持高位運行。
三季度鐵礦石價格將弱勢運行
當(dāng)前，歐洲金融危機(jī)和中國鋼鐵需求增長放緩兩大因素，將繼續(xù)困擾大宗商品市場，預(yù)計三季度鐵礦石價格仍將弱勢運行。而國際鐵礦石供應(yīng)壟斷、我國礦山開采成本高等支撐因素長期存在，遠(yuǎn)期看鐵礦石價格仍將回升。
全球經(jīng)濟(jì)不樂觀。全球經(jīng)濟(jì)低迷，將是鐵礦石市場的最大影響因素。
首先，歐洲債務(wù)危機(jī)難解。5月份鐵礦石市場價格大幅下滑，受大宗商品市場拖累明顯，西班牙、希臘銀行受到擠兌，金融市場危機(jī)蔓延到大宗商品價格。歐洲債務(wù)危機(jī)已經(jīng)蔓延數(shù)年至今無解。現(xiàn)在，歐元區(qū)第四大經(jīng)濟(jì)體西班牙陷入危機(jī)，西班牙銀行體系在全球金融危機(jī)中遭受重創(chuàng)，因房地產(chǎn)投資泡沫破裂而損失超過1800億歐元，導(dǎo)致銀行業(yè)危機(jī)顯現(xiàn)全面爆發(fā)跡象，至今尚難看出解決問題的曙光，歐洲將繼續(xù)困擾全球金融市場。
其次，中國鐵礦石需求將階段性回落。我國經(jīng)濟(jì)增長下滑勢頭將延續(xù)。2012年5月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.4%，比4月回落2.9個百分點，新訂單、原材料庫存等指數(shù)均有明顯下滑。盡管政府放松信貸等政策，加快了項目審批，但PMI指數(shù)下滑，表明實體經(jīng)濟(jì)仍將維持低迷，制造業(yè)不景氣將降低鋼鐵需求。
目前，我國鋼鐵產(chǎn)量開始高位回落，據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，5月中旬全國粗鋼日均產(chǎn)量203.95萬噸，旬環(huán)比下降0.3%。隨著鋼廠訂單減少，虧損面擴(kuò)大趨勢難免，高爐檢修減產(chǎn)也將有所增多，進(jìn)入六七月份，鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)、限產(chǎn)情況將增多，這將進(jìn)一步抑制鐵礦石需求。三季度，我國鋼鐵產(chǎn)量難以維持在日產(chǎn)粗鋼200萬噸以上水平高位，產(chǎn)能回落將抑制鐵礦石需求。
但現(xiàn)在鐵礦石價格已經(jīng)處于底部區(qū)域，因為鐵礦石市場存在支撐因素。
首先，鐵礦石供給存在干擾因素。隨著鐵礦石價格的大幅下滑，礦石企業(yè)盈利水平下降，國際四大礦石企業(yè)開始大幅減產(chǎn)。公開資料顯示，今年一季度，世界四大礦石企業(yè)產(chǎn)量環(huán)比減少12.5%至18054.4萬噸，其中，產(chǎn)量最大的巴西淡水河谷公司產(chǎn)量降至6999萬噸，降幅達(dá)15.6%。
同時，國際礦企放緩后期擴(kuò)產(chǎn)步伐，進(jìn)入5月份，力拓、必和必拓、淡水河谷先后宣布調(diào)整策略，推遲擴(kuò)建項目，放緩鐵礦石投資，重新評估投資計劃。近期，澳大利亞礦商FMG宣布，明年鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到1.55億噸后，將暫停西澳大利亞Pilbara地區(qū)的鐵礦石擴(kuò)張計劃。另外，印度、越南、印尼等東南亞國家限制礦石出口趨勢擴(kuò)大，我國周邊國家限制鐵礦石出口，將對我國鐵礦石進(jìn)口形成制約。
現(xiàn)在，我國鐵礦石依賴進(jìn)口，但國內(nèi)礦石生產(chǎn)起到重要補(bǔ)充作用。國際鐵礦石價格上升、國內(nèi)礦石企業(yè)加大生產(chǎn)會抑制和削弱國際礦石的漲幅。國產(chǎn)礦對國際礦石市場形成制約、我國鐵礦石產(chǎn)量的增減已經(jīng)成為影響整個市場變化的重要因素。
翻閱2010年以來我國鐵礦石市場行情，會發(fā)現(xiàn)我國鐵礦石市場存在的強(qiáng)支撐位，即國內(nèi)礦石的生產(chǎn)成本。我國礦石主產(chǎn)區(qū)河北唐山的礦石生產(chǎn)成本在130美元/噸左右，所以我國天津港進(jìn)口的印度鐵礦石到岸價長期徘徊在130美元/噸上方。一旦接近或低于這一價格，鐵礦石價格將呈“V”字形快速反彈。近兩年，有兩次觸及這一價格，即快速反彈，分別在2010年的7月份和2011年的11月份。
而目前，我國鐵礦石市場價格已經(jīng)接近這一成本線，若價格進(jìn)一步下跌，國內(nèi)鐵礦石企業(yè)將出現(xiàn)大面積虧損，這將抑制國產(chǎn)礦供給量。數(shù)據(jù)顯示，6月6日，天津港進(jìn)口63.5%印度鐵精粉價格為136~138美元/噸。該信息來源：海鑫信息
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