2015中國(guó)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)：推動(dòng)鐵礦石期貨國(guó)際化
20日，“2015中國(guó)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)”在杭州舉行，浙江省副省長(zhǎng)朱從玖出席大會(huì)開幕式并致辭。大商所黨委副書記、總經(jīng)理馮博在大會(huì)致辭中表示，大商所煤焦鋼期貨品種系列正逐漸走向成熟，服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)功能逐步發(fā)揮;目前交易所正推動(dòng)鐵礦石期貨國(guó)際化，將爭(zhēng)取使鐵礦石成為允許境外交易者參與交易的特定品種。
馮博說，我國(guó)是全球最大的焦煤、焦炭生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，也是全球最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)、消費(fèi)國(guó)和第二大生產(chǎn)國(guó)，煤焦鋼產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要戰(zhàn)略地位。大商所焦炭、焦煤和鐵礦石期貨的上市，形成了煤焦鋼上游原材料期貨品種體系。今年上半年，三品種成交量合計(jì)超過1億手(單邊，下同)，成交額4.8萬億元，分別占大商所市場(chǎng)總量的22%和26%。特別是鐵礦石期貨發(fā)展迅速，上半年其成交鍊?按可比口徑分別是同期新加坡交易所(SGX)鐵礦石掉期和期貨的109倍和39倍，是芝加哥商業(yè)交易所(CME)鐵礦石期貨的308倍。
他表示，在市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，煤焦鋼期貨品種服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)功能也逐步發(fā)揮。一是相關(guān)品種期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格高度相關(guān)，正逐步改變傳統(tǒng)的定價(jià)格局。2014年以來焦炭、焦煤和鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格相關(guān)性分別達(dá)到0.95、0.89和0.99，期貨價(jià)格逐步成為現(xiàn)貨貿(mào)易的重要參考。其中鐵礦石期貨已對(duì)國(guó)際市場(chǎng)定價(jià)格局產(chǎn)生了重要影響，提高了價(jià)格的公開性和透明度。
二是基于期貨的基差定價(jià)模式開始影響現(xiàn)貨貿(mào)易方式，許多煤焦鋼現(xiàn)貨企業(yè)開始嘗試把期貨價(jià)格作為現(xiàn)貨交易的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，“期貨價(jià)格+升貼水”的基差貿(mào)易合同正逐步成為鋼鐵企業(yè)與貿(mào)易商重要的價(jià)格形成機(jī)制。
三是企業(yè)積極利用期貨工具提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。今年上半年，參與大商所焦炭、焦煤、鐵礦石交易的法人客戶日均成交占比34%，日均持倉(cāng)占比32%;鐵礦石期貨品種已經(jīng)有568家產(chǎn)業(yè)客戶參與交易，包括70家鋼廠、9家國(guó)內(nèi)礦山和489家貿(mào)易商。很多企業(yè)借助期貨工具積極探索新的經(jīng)營(yíng)模式，通過套保、套利、輔助融資等多種方式提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和能力。
他同時(shí)表示，目前煤焦鋼期貨品種系列正逐漸走向成熟，但也還存在一些不足：在市場(chǎng)規(guī)模和流動(dòng)性方面，三品種成交量尚不均衡;在投資者結(jié)構(gòu)方面，產(chǎn)業(yè)客戶和機(jī)構(gòu)投資者參與程度與國(guó)外成熟市場(chǎng)相比還有較大差距。為改變這一狀況，交易所已經(jīng)從修改相關(guān)品種合約參數(shù)，提高市場(chǎng)價(jià)格的連續(xù)性;調(diào)整手續(xù)費(fèi)政策，進(jìn)一步降低交易成本;支持機(jī)構(gòu)投資者，鼓勵(lì)資產(chǎn)管理和特殊法人客戶參與交易，組織產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)活動(dòng)等多方面入手進(jìn)行推動(dòng)。未來交易所還將研究開發(fā)能源礦產(chǎn)系列新品種，進(jìn)一步完善現(xiàn)有品種規(guī)則，力爭(zhēng)在焦煤無倉(cāng)單交割制度、鐵礦石提貨單交割制度、引入倉(cāng)單做市商等方面有所突破。
他透露，目前大商所正推動(dòng)鐵礦石期貨的國(guó)際化，并得到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)改委等主管部門的大力支持，相關(guān)方案和規(guī)則正深入征求市場(chǎng)意見，下一步交易所將爭(zhēng)取使鐵礦石成為允許境外交易者參與交易的特定品種，并進(jìn)一步擴(kuò)大保稅交割試點(diǎn)范圍。
“2015中國(guó)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)”由中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)和大商所聯(lián)合主辦，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司承辦，來自相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)、現(xiàn)貨企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)及浙江和杭州地方政府等多方代表參加了本屆大會(huì)。(金理人)
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